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买入评级]福星股份(000926)公司公告点评:提升激励要求 加速公司

  • 发布时间:2017-10-01 08:04   来源:admin

制性股票激励计划修订公告事件:公司公布新一期限。

次股权激励股数修订案增加本,格上调授予价。月21 日公告根据公司9 ,一期股权激励草案进行了修订公司对8 月公告提出的新,限制性股票上调为2770 万股将原先计划授予2410 万股,2.92%占总股本。2220万股其中首次授予,数的80.14%占本次拟授予股,2.34%占总股本;50 万股预留权益5,的19.86%占拟授予股数,0.58%占总股本的。4元每股上调为6.37 元每股首次授予的价格由原来的6.2。的56 人上调至58 人股权激励授予对象由原来,股权占比略有变化个别管理层授予。

要求提高解除限售,盈利乐观对未来。修订案根据,售收入目标和原计划一致解除限售的要求和公司销,目标上调净利润。年房地产签约销售金额分别不低于110、150、200 亿元解除首次授予股份限售的销售收入条件依旧是17、18、19 。016 年归属于母公司的净利润为基数主要变化体现在净利润解锁目标:以2,100%上调到130%18 年净利润增速从,200%上调到230%19 年净利润增速从。要求和首次授予股份的业绩要求一致预留股份的18 和19 年业绩。对自身提出更高要求以加强运营效率公司此次提高净利润目标表现出公司,东创造更大价值激励员工为股。

土地储备低价拓展,积蓄力量业绩突破。方式获得成都东部简阳地区价值低洼地福星股份于17 年8 月通过收购的,4929 亩土地占地面积, 元每平米到4500 元每平米之间交易双方协议楼面地价将在3000,本较低土地成。建全国第二大机场中间位置该地块位于成都市中心和在,值潜力具备升。308 亩土地已经获得使用权项目中800 亩开发用地里,10-13 亿元公司公告预计收益。125 亩集体用地此外该项目还有4,尝试租赁业务公司公告考虑。部发文鼓励合理利用村集体用地做长租公寓继成都成为九部委选定长租试点城市、国土,潜力可观简阳项目。

入”评级维持“买。修订案根据,18-19 年业绩我们略微上调公司。S 为1.15 和1.39 元每股我们预计17 年和18 年的EP。盘价格为12.62 元9 月21 日公司收, 倍数约11 倍对应17 年PE。股权激励建立的长效机制考虑到公司政策红利和, 年18 倍估值我们给予公司17,20.65 元对应目标价格为,入”评级维持“买。

政策持续收紧风险提示:,下行量价。

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